Private Equity und Venture Capital ?
Investitionen in Private Equity ("privates Beteiligungskapital") sind langfristige Investitionen in Unternehmen, die keine konkreten Ausschüttungsprognosen zulassen. Typischerweise sind nach 3 bis 4 Jahren erste Unternehmensverkäufe zu erwarten, so dass mit Rückflüssen frühestens ab diesem Zeitpunkt zu rechnen ist.
Unter Private Equity versteht man Beteiligungen an reiferen, bereits gewachsenen Unternehmen, die meist schon die Gewinnzone erreicht haben oder kurz davor sind, sowie etablierte Unternehmen, bei denen in irgendeiner Form ein "Buy out" statt findet - die allerdings (noch) nicht börsennotiert sind. Unter Einbezug dieses schon reiferen Teilbereichs des nicht-börsennotierten Marktes sinkt natürlich das Risiko der Fonds. |
Bei Venture Capital Fonds werden Beteiligungen an jungen Unternehmen erworben, die nicht oder noch nicht börsennotiert sind. Dadurch wird das Investment weitestgehend unabhängig vom Auf und Ab des Börsengeschehens. Der größte Teil des verfügbaren Kapitals wird in Unternehmen der Computer/IT-, Biotechnologie- oder Medien-Branche investiert. Aus steuerlichen Gründen erfolgt das Investment i.d.R. in Dachfonds (Beteiligung an mehreren einzelnen Fonds) über eine Anlagedauer von 10 Jahren. Nach einigen Jahren, wenn die Unternehmen Gewinne erwirtschaften, sollen die Geschäftsanteile mit hohem Gewinn verkauft werden.
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Sicherheit - Rendite - Risiko? |
| Ein Investment in Venture Capital Fonds bietet hohe Chancen - aber auch ein extrem hohes unternehmerisches Risiko. Daher ist eine Investition nur für sehr risikofreudige Anleger interessant, die aber trotz Risikofreude nie mehr als 5 - 10 Prozent des Gesamtvermögens in solche Risikokapital-Fonds investieren sollten. In der Vergangenheit konnten außerordentlich hohe und, bei guter Streuung, stabile Wertgewinne verzeichnet werden, die die meisten Aktienfonds hinter sich lassen konnten. Allerdings wurde ob der wirtschaftlichen Lage der Jahre 2001 - 2004 nur in sehr genau geprüfte Unternehmen investiert bei gleichzeitiger Steigerung des Risikopotentials, da sich immer genügend Unternehmen finden lassen müssen, in die investiert werden kann. So brachen die Investments mit Zusammenbruch des "Neuen Marktes" in 2001 ein und die Anbieter konnten gerade einmal ein Drittel des Vorjahresergebnisses einsammeln. | |
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